|
|
|
|
反弹行情再现 谁引起了近期铜价的上涨？
2006-11-27 13:55:44
|
|
|
近日沪铜主力0701合约在下跌到低点61310元后，继而开始出现反弹行情。且每日涨幅都较为明显，曾一度下跌的期铜为何能突然上涨呢？从基本面上看，以下几方面的因素给予了较大支撑。
首先，国内外库存以及市场需求对铜期价影响较大。
一、相关数据显示，11月23日COMEX期铜库存当日报价28840（短吨）较11月22日库存量28968（短吨）减少了128（短吨）。
二、有消息显示，全球最大的铜生产商智利国有铜公司(Codelco)已将2007年向中国铜进口商收取的附加费由2006年125美元/吨提高到了130美元/吨，同比增长每吨增长了5美元。该附加费包括将铜从智利运至中国主要港口的费用以及保险费。这将使我国铜的进口成本而有所增加，此外，由于智利国有铜公司和其它铜矿公司供应滞后，客户不断消耗铜库存，迄今铜价(65760,1840,2.88%)已上涨了54%。从这一方面来看，铜的需求仍很旺盛，对中长期铜价上涨还是起到了支撑作用。
三、近日，有消息称印尼格雷西(Gresik)炼铜厂自10月关闭后，由于铜精矿供应增加，现货铜精矿加工和精炼费已分别上涨至50至60美元/吨和5至6美分/磅。该铜厂预计12月中旬能够恢复运营，停产两个月期间将损失5.2万吨阴极铜产量或新增约20万吨铜精矿。因此，由于停产期阴极铜的产量短时缩减，对市场的供应量也会减少，这会支撑铜价短期内持续上扬。
四、由于伦铜受到短期可能的罢工威胁，且在技术上目前又跌破了重要支撑位7000，导致铜价下跌空间无力。受其影响，沪铜期价也会形成向上走势，与此同时本周上海库存有可能减少，又会反过来对伦铜形成支撑。因此，短时间内将会造成期市铜价的上涨。
不过，尽管短时间内从多角度上期铜价格上涨有较多的支撑，但某些利空因素也同时对期铜价格的上涨起着打压作用。
最近，我国新疆成立了哈密和鑫矿业公司开发铜镍矿，该公司是由新疆有色集团公司、青海西部矿业集团公司合作，双方共同出资３亿元合作开发哈密吐拉尔根铜镍资源。并且公司力争用两年的时间建成年６０万吨采选能力的铜镍矿，形成产值６亿元，利润３亿元的规模。这将始我国铜镍产量的增加将提高到到一个新的阶梯。但由于国家大力抑制铜产品出口，在将铜材的出口税率由零调至10%，于9月15日又取消了精炼铜、铜合金和铜及铜合金粉末的出口退税，11月1日还将铜、镍、电解铝等11项有色金属产品的出口关税税率再次上调到15%。这将使得企业对铜的消耗就会主要放在国内库存上，随着出口量的减少，生产企业的增加，我国铜产量继而也会有所增加，库存量必然也会增大。较多供给，对我国沪铜中长期的价格上涨就会造成一定压力。
此外，由于近期我国人民币的升值，美元兑人民币汇率的下降，较少的人民币可兑换较多的美元，铜的进口成本也将会降低。
以下是伦铜进口成本公式：
LME进口成本 = （LME三月铜 + 现货三个月升贴水+上海铜与LME铜升贴水）×汇率×（1+关税税率）×（1+增值税率）+其他费用
因此在进口铜成本相应降低的情况下，我国企业会更多的采用进口铜，这对于国内铜价的上涨将产生一定的压力。
不过，鉴于基本面的影响，并且结合技术上来看，我国沪铜价格已开始进入反弹阶段。多单可继续持有，把握好手中的头寸，适时止赢止损。
三隆期货 张鸿儒
电话：010-58674223 13801042685
伦敦金属交易所(LME)期镍周四在场内公开喊价交易中创出纪录新高,因严重偏低的库存支撑价格.其余金属价格持稳.美元兑主要货币跌至五个半月低点尤其令期铜市场受益.但受美国感恩节影响,市况整体十分淡静.美国期铜市场将在下周一恢复交易.
三个月期镍盘中创出每吨32,750美元的纪录新高,收盘报32,400美元,上涨4%.LME注册仓库的镍库存为6,480吨,但其中24%为无法用于交割的注销仓单.
三个月期铜收高80美元至每吨6,980,尽管交易所库存再度大增,铜市仍处于平稳趋势.市场近期担心,在铜精矿供应增加之际,中国和美国等主要铜消费国的需求放缓,
几家编撰供求数据的机构近来报告称,铜市已经进入供应过剩,去年同期存在大幅供应缺口.但几位分析师指出.这些数据没有考虑到中国国家物资储备局铜库存变动的因素,并主张中国表观需求量的下降可以用消耗库存行为来解释.
今天美国将迎来一年一度的感恩节。市场人士指出，目前市场多数投资者都将眼光聚焦在这个节日上，一
《LME铜铝展望》期铜走低,市场重新关注库存状况=2
2006年 11月 16日 星期四 18:04
LME铜库存自去年7月时的25,000吨水准已增加至150,000吨.
中国海关周三公布的数据显示,中国在今年前10个月精练铜及合金进口量较去年同期减少37.7%.中国是全球最大铜和铝消费国.
美国经济成长放缓也打压基本金属市场人气,不过周三公布的纽约联邦储备银行制造业指数令市场获得短暂支撑.
LME方面，周边市场"不同原因"所至的普涨行情也传到了伦铜，三月铜"反弹"165美元，收盘报7340美元/吨。困扰伦铜的库存增加趋势仍无转色，LME铜库再增2325吨，报146575吨。其它方面，China daily说中国有色金属集团在赞比亚将投资2.2亿美元占股60％建设一个铜冶炼工厂，产能15万吨/年；该项目2008年底可以投入生产。在铜价"长久的"高位运行的"暴利"诱惑下，我们发现不单一些"产量较小"的铜生产商正在加紧扩产，甚至有些以前从不生产基本金属的"贵金属"生产商也纷纷在寻求建设一些基本金属项目，比如铜矿开采和铜冶炼工厂等。而另一方面，美国
窗体顶部
铜LME三月铜价(美元/吨)6895.0 现货升贴水14.5 到岸升贴水（估）120 汇率7.8655 增值税17%关
税2%杂费(元/吨)（估）100 铜进口成本66083.7
时隔8个交易日后，伦敦金属交易所（LME）期铜价格于昨日电子盘交易时段再度回升至每吨7000美元的整数关口上方。假日临近，空头回补头寸以及少量投机买盘的介入成为铜价上涨的重要因素。
周二，LME公布的库存数据显示，铜库存下降了100吨，昨日，铜库存继续下降675吨，至15.725万吨。库存下降的幅度虽然不大，但是却给积弱的铜市场提供了一点利多支撑。在现货方面，近期Codelco公司已将2007年韩国铜进口附加费提高3美元至115美元/吨。同时Codelco计划将中国铜进口附加费提高5美元至130美元/吨。
"Codelco公司调整后的现货升水将加到LME铜价中，可能为亚洲和欧洲其他铜生产商设立基准。从Codelco提高明年合约价格可以看出铜生产商认为2007年铜供应仍然紧张，如同铜精矿供应商一再压低加工费用（TC/RC）一样。"五矿实达期货分析师王晓丹指出。
截至昨日北京时间21点，LME期铜价格上涨90美元，报7030美元。
受国际铜价大幅反弹影响，昨日，上海期货交易所期铜各合约也走出了大幅上涨的走势，其中主力0701合约期价上涨1560元，至64000元
上海1#铜11月24日报价67480-67880（元/吨），升水1000-升水1400
|
|
| 提示： 所载文章、数据仅供参考，据此入市操作，风险自负 |
|
|
