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降息前夜油价暴涨 国内燃油上涨行情隐现
2007-9-18 20:44:15
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原油周一创出新高,站上每桶81美元。基金"投机"和"保值"买盘推升油价。本周库存预期减少，但显然并未成为油价上涨的主要因素。
本周交易的第一天，也是美联储开会讨论是否降息的前一天。商品市场价格全面上涨。昨夜价格上涨的最根本原因就是，市场预期美联储将降息25个基点，以缓解刺激债引起的金融市场流动性缺乏问题，降息政策将刺激股市。然而，另一方面，降息利空美元汇率，导致美元指数进一步走低。基金出于"资产保值"目的大幅买入原油、基金属类带有"金融属性"的期货品种。此外，农产品更受到来自现货面的支撑和前期投机多头的炒作。这是昨夜商品市场价格普涨的原因。有关美联储的降息政策，市场普遍预期为25个基点。如果超过预期值，美元指数料将大幅下跌，基本商品价格出现暴涨。相反则可能是油价出现回调。因此关注，美联储今晚会议决定是短期甚至中长期价格走势的关键。
其他因素方面。市场预期本周EIA库存报告料将继续呈现利多。原油库存减少200万桶，较去年同期减少2.7%，较五年平均水平高8.3%。汽油库存预期下降150万桶，馏分油增加110万桶。炼厂开工率下降至90%水平。此外，飓风的担忧也对油价产生溢价作用。
NYMEX10月原油期价下滑1.47美元，至80.57美元，交投区间78.25-80.70美元。10月RBOB汽油期价上涨0.78美分，至每加仑2.0442美元，盘中波动区间2.0108-2.0530美元。10月取暖油期价上涨2.09美分，至每加仑2.1910-2.0530美元。ICE布伦特原油期价收高每桶76.22美元。
周一（9月17日），新加坡燃料油市场价格收盘走低，受原油期货市场价格于电子板交易中下跌的拖累。现货市场，新加坡基准180CST燃料油价格下跌5.35美元，至393.85美元/吨；380CST燃料油价格收低7.6美元，至379.55美元/吨。受现货市场点价活动影响，燃料油升水小幅下滑。其中180CST燃料油升水由上周五的＋2美元/吨下滑至＋95美分/吨。380CST燃料油价差下滑至贴水水平，因报出低价销售一批10月船货。维多公司以新加坡现货报价－3美元/吨价格从壳牌公司购得2万吨10月2－6日装380CST燃料油船货。10月燃料油/迪拜裂解差价缩窄20美分，至－11.25美分/桶，反映出10月市场供应吃紧。估计10月套利船货供应量为240万吨左右，远低于平常的300万吨水平。贸易商称燃料油场外价格走势主要是跟随原油市场，不太可能大幅下跌。
近日上期所燃料油高开高走，收上下影阳线。主力712合约3550开盘，日内窄幅整理，3538-3575，尾盘收高3562。日内成交60918手，持仓增加2822手，至68284手。从盘面来看，今日老空平仓，新多入场。价格受现货压力，上冲回落，技术派投机买盘逢低建仓。个人认为，油价短期有回调压力，中期跟随外盘原油走势。短期新加坡燃料油已经从升水回调至平水甚至贴水水平。尽管裂解价差由探底回升迹象，但绝对值仍处于同期低位，暗示市场短期疲弱。然而，考虑到前期外盘上涨而内盘滞涨，新加坡燃料油近期开始相对外盘进行补涨，因此内盘也出现跟涨行情。国内现货市场温和，上涨趋势中显示跟涨乏力。特别是，其他互补、替代油品价格持稳，部分进口油贴水回落，导致油价无法获得来自上游供应层面地提振。从期货市场角度来看，技术上，油价突破前期盘整区间上缘，暗示新一轮涨势开始。最后，从全球商品市场角度来看，昨夜外盘的普涨明显更多侧重于美联储降息所产生的保值需要。尽管市场普遍认为美联储降息已无悬念，但需要警惕的是，上周CFTC持仓报告显示，能源、基金属等具备"金融属性"的传统保值大宗商品品种处于净多头寸减持和净空加磅中，这意味着利用商品来做保值需要的减弱，价格面临回调风险。当然，从中长期来看，美元贬值似乎已成定局，原油价格无论从金属角度，还是基本面角度来看，均处偏多氛围中。
操作上，逢低建多单，前期震荡区间上缘止损。
消息：
EIA报告称，高油价可能降低企业利润，减少需求。
Motiva Port Arthur炼厂重起。
墨西哥Pemex石油公司充气上周受反对派袭击的Sabotaged输油管。
高盛报告预期油价年底前将触及每桶85美元。
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